二季度末我国银行业金融机构本外币资产总额467.3万亿元，同比增长7.9%

  摘要：8月15日，国家金融监督管理总局网站公布2025年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况。2025年二季度末，保险公司和保险资产管理公司总资产39.2万亿元，较年初增加3.3万亿元，增长9.2%。其中，财产险公司3.2万亿元，较年初增长9.5%；人身险公司34.3万亿元，较年初增长8.8%；再保险公司8607亿元，较年初增长4%；保险资产管理公司1338亿元，较年初增长4.7%。

  摘要：金融监管总局日前公布了2025年二季度保险公司资金运用情况，截至今年二季度末，保险公司资金运用余额突破36万亿元，达到36.23万亿元，同比增长17.4%。人身险公司和财产险公司股票投资余额和占比均持续提升。有分析认为，险资配置结构整体将保持稳健，征收增值税不改债券作为配置基本盘和“安全垫”的地位。长久来看，在低利率环境和政策鼓励保险等中长期资金入市的背景下，保险公司对权益资产的配置有望持续提升。

  摘要：根据金融监督管理总局近日发布的二季度银行业保险业主要监管指标数据，截至上半年末，保险业总资产规模同比增长9.2%，上半年总保费收入同比增长5.1%，两大核心指标均保持稳步攀升态势。与此同时，行业风险抵御能力持续夯实，偿付能力指标表现稳健——二季度末综合偿付能力充足率与核心偿付能力充足率较上一季度末均保持稳定或小幅提升。需要我们来关注的是，险资配置股票资产力度继续加大：二季度末股票配置余额环比增长8.92%，同比增幅更达47.57%，在险资总配置中的占比从去年二季度末的6.74%提升至今年同期的8.47%，凸显险资在长期资金市场的布局主动性持续增强。

  摘要：保险公司二季度偿付能力报告陆续披露，其上半年投资成绩单也随之揭晓。据相关数据统计，截至8月15日，已有135家保险公司披露了上半年财务投资收益率和综合投资收益率。多个方面数据显示，今年上半年，135家保险公司的财务投资收益率平均值约为1.97%，综合投资收益率平均值约为2.22%。受访专家这样认为，保险公司应通过优化资产结构、丰富盈利来源、加强资产负债匹配管理等举措提高投资收益率，并降低利差损风险。

  摘要：近日，太平资产管理有限公司、中国人保资产管理有限公司相继获批设立私募基金管理公司。至此，保险系私募证券投资基金公司总数量增至7家。由保险公司出资设立私募证券投资基金，主要投向并长期持有证券交易市场股票，是保险资金长期投资改革试点的具体落地形式。业内人士认为，随着保险系私募基金公司和相关这类的产品的持续扩容，险资长钱正加速入市，为长期资金市场带来持续的资金流入。

  摘要：作为全国首批数据中心公募REITs，南方润泽科技数据中心REIT、南方万国数据中心REIT于近日上市。而有必要注意一下的是，两只产品公布的战略投资者中，不乏出现险资的身影。此外，险资还通过网下发售方式参与公募REITs投资。值得一提的是，险资对公募REITs热情高涨，源于公募REITs自身特性与险资投资需求的高度契合。REITs作为长期投资工具，主要投向不动产等领域，具备收益稳定、流动性较强及信息相对透明等优势，与险资等中长期资金需求相匹配。多家险资机构表示，在当前市场环境下，传统固收类资产收益率难以覆盖险资的负债成本，险资需要调整资产配置策略：一方面增配权益投资，另一方面加大对公募REITs等另类资产的配置，构建更加多元的投资组合，以增厚投资收益。

  摘要：截至二季度末，36万亿险资余额中股票配置3.07万亿元，半年净买入6400亿元、环比增78%，占比升至8.47%，为近年新高。低利率与资产荒倒逼险资重构底仓：债券增速放缓，银行存款、非标占比持续下降，权益、长期股权投资上升。投资风格从大市值、高股息、低波动的银行、公用、能源龙头，向“选赛道”转变。年内已28次举牌23家公司，并借7只私募试点基金长线布局。监管鼓励增配权益，险资成市场增量主力。

  摘要：36万亿险资重构底仓：上半年净买债1.6万亿，创纪录加码15-30年期地方债，占比首破万亿，同时连续三月减持超长国债。低利率倒逼险资舍国债而取息差高20-30BP的地方债，锁定收益、拉长久期、匹配负债。新准则下债券入FVOCI平滑利润，季末兑现收益也促减持老券。8月起国债、地方债利息恢复征增值税，但免所得税仍具吸引力。8月底预定利率下调将降负债成本，有望进一步打开配债空间；南向通扩容及美债高息亦提供出海选项。

  摘要：在低利率、资产荒背景下，保险行业资产负债匹配的诉求愈发强烈，也在倒逼险资重构底仓资产，调整配置思路。根据金融监督管理总局数据，截至2025年二季度末，保险资金运用余额突破36万亿元大关，同比增长17.39%至36.23万亿元。超36万亿元险资如何配置？从总体思路来看，债券仍是险资配置的“基本盘”，同时，人身险公司和财险公司的股票配置余额占比均有所提升。受访专家觉得，险资将继续加大债券配置力度；此外，对股票等资产配置比例有望提升。

  摘要：13家理财公司披露2025年上半年理财业务报告。其中，截至2025年6月末，8家理财公司打理财产的产品存续规模实现增长；4家理财公司规模下滑。在产品结构上，当前多数理财公司呈现出一个共同特征，即募集方式向公募集中，产品类别向固收类打理财产的产品集中，具体到单家公司又会有细微差别。整体看，多数理财公司的管理规模呈现正增长，公募打理财产的产品为主流，同时固收类理财产品规模占比处于高位。

  摘要：在政策鼓励中长期资金入市的背景下，理财公司积极开辟权益投资新路径，再次参与IPO打新。宁银理财参与了汉桑科技、广东建科和天富龙等多只新股的网下打新，并成功入围有效报价。此外，多家理财公司还以基石投资者身份参与H股新股投资。有经验的人指出，理财公司需提升投研能力、优化产品设计、强化流动性管理等，以应对港股IPO市场行业分化及资产负债端错配风险。A股IPO投资回报亮眼，2025年上半年平均首日回报达220%。理财公司选中的新股标的多集中在工业、材料等高回报行业。

  摘要：截至2025年6月末，保险资金通过债权计划、股权计划、私募基金等工具，已累计向绿色产业投资超1.5万亿元，近三年年均增速逾一成。协会负责这个的人说，险资期限长、求稳健，契合清洁能源、环保、绿色交通、绿色建筑等“双碳”赛道，既可平衡社会效益与商业回报，又能借助金融科技提升ESG尽调与风控能力。下一步，将引导行业践行责任投资，强化细分领域研究，持续发挥耐心资本优势，助力经济社会全面绿色转型。

  央行今日开展5000亿元买断式逆回购 8月存单到期规模上升 持续呵护市场流动性

  摘要：央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购，本月净投放3000亿元，连续第三个月加量续作，旨在对冲9000亿元到期量及3万亿元存单到期压力，配合政府债发行高峰。分析人士指出，操作释放宽松信号，央行或继续MLF加量续作并适时降准降息，三季度政策利率有望下调10-20BP，保持流动性充裕，降低融资成本，支持实体经济。